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UE aprueba sanciones penales para defender la integridad del mercado

Posted by benjamin-nicolau en abril 17, 2014

UE aprueba sanciones penales para defender la integridad del mercado

La Comisión Europea se congratula de la adopción oficial hoy por el Consejo de su propuesta de Reglamento sobre el abuso del mercado y de su propuesta de Directiva sobre las sanciones penales por abuso de mercado, tras las votaciones del Parlamento Europeo en sesión plenaria que respaldaron el Reglamento el 10 de septiembre de 2013 y la Directiva el 4 de febrero de 2014.

La vicepresidenta Viviane Reding, comisaria de Justicia, y Michel Barnier, comisario de Mercado Interior y Servicios, han declarado lo siguiente: «La adopción de hoy manda una señal enérgica de tolerancia cero para todas las personas involucradas en operaciones con información privilegiada y de manipulación del mercado. También demuestra el compromiso de Europa por proteger la integridad de sus mercados financieros y disuadir a los delincuentes que quieren hacer dinero manipulando deliberadamente la información. Las autoridades administrativas tendrán ahora más poder para investigar el abuso del mercado e imponer multas que pueden llegar a ser de millones de euros, mientras que los convictos de abuso del mercado se enfrentarán a la perspectiva de la cárcel en toda la Unión. Ahora tenemos que pasar de la ley a la práctica. Los Estados miembros tienen que incorporar rápidamente estas nuevas normas a su ordenamiento jurídico, de manera que los delincuentes no tengan dónde esconderse en Europa».

Tras la firma del Reglamento y la Directiva por los presidentes del Parlamento Europeo y el Consejo y su publicación en el Diario Oficial, prevista en junio, habrá un plazo de 24 meses para que la Comisión adopte las disposiciones de aplicación relacionadas con el Reglamento y para que los Estados miembros incorporen la Directiva al ordenamiento jurídico nacional.

La adopción del Reglamento significa lo siguiente:

Se ampliarán las normas sobre el abuso del mercado de forma que incluyan el abuso en las plataformas de negociación electrónica que han proliferado en los últimos años;

quedarán prohibidas con claridad las estrategias abusivas realizadas mediante la negociación de alta frecuencia;

quienes manipulen índices de referencia como el LIBOR serán culpables de abuso del mercado y se enfrentarán a cuantiosas multas;

quedará prohibido el abuso del mercado tanto en los mercados de productos básicos como en los de derivados relacionados y se reforzará la cooperación entre las autoridades reguladoras financieras y de productos básicos;

el efecto disuasivo de la legislación será mucho mayor ahora, al contemplarse la posibilidad de imponer multas de hasta el triple del beneficio obtenido mediante el abuso del mercado o de un mínimo del 15 % del volumen de negocio de las empresas. Los Estados miembros pueden decidir establecer normas aún más estrictas.

La adopción del Reglamento significa lo siguiente:

Habrá definiciones comunes en la UE de los delitos de abuso del mercado, como las operaciones con información privilegiada, la divulgación ilícita de información y la manipulación del mercado;

habrá un conjunto común de sanciones penales, incluidas multas y penas de prisión de un mínimo de cuatro años para las operaciones con información privilegiada y la manipulación del mercado y de dos años para la divulgación ilícita de información privilegiada;

las personas jurídicas (empresas) serán consideradas responsables de los abusos del mercado;

los Estados miembros habrán de establecer la jurisdicción competente para estos delitos si se cometen en su territorio o el infractor es un nacional;

los Estados miembros deberán velar por que las autoridades judiciales y policiales que se ocupan de estos complejísimos casos estén bien formadas.

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Abus de marché: sanctions pénales pour protéger l’intégrité des marchés

Posted by benjamin-nicolau en abril 17, 2014

Abus de marché: sanctions pénales pour protéger l’intégrité des marchés

La Commission européenne se félicite de l’adoption formelle aujourd’hui, par le Conseil, de ses propositions de règlement sur les abus de marché et de directive sur les sanctions pénales applicables aux abus de marché . Cette adoption fait suite aux votes favorables du Parlement européen sur ces mêmes textes respectivement les 10 septembre 2013 et 4 février 2014 .

Viviane Reding, commissaire européenne à la justice, et Michel Barnier, commissaire européen au marché intérieur et aux services, ont déclaré: «L’adoption intervenue aujourd’hui adresse un signal fort: il y aura désormais une tolérance zéro pour les opérations d’initiés et les manipulations de marché. Elle montre la détermination de l’Europe à protéger l’intégrité de ses marchés financiers et à dissuader ceux qui chercheraient à faire des profits illicites en manipulant délibérément l’information. Les autorités administratives auront désormais plus de pouvoirs pour enquêter sur les abus de marché et pourront infliger des amendes pouvant atteindre des millions d’euros. Par ailleurs, la perspective d’une possible condamnation, dans toute l’Union, à une peine de prison aura un effet dissuasif sur les auteurs d’abus de marché. La prochaine étape consistera à passer de la législation à l’action: il faut que les États membres mettent rapidement en œuvre ces nouvelles règles afin que les délinquants ne puissent plus se dissimuler nulle part en Europe.»

La signature du règlement et de la directive par les présidents du Parlement européen et du Conseil et leur publication au Journal officiel, prévue en juin, seront suivies d’une période de 24 mois au cours de laquelle la Commission adoptera des mesures d’exécution relatives au règlement et les États membres transposeront la directive dans leur droit national.
L’adoption du règlement signifie que:

le champ d’application actuel des règles en matière d’abus de marché sera étendu pour y inclure les abus commis sur les plateformes électroniques de négociation, qui se sont multipliés ces dernières années;
les stratégies abusives que permet le trading à haute fréquence seront rigoureusement interdites;

ceux qui manipulent des indices de référence tels que le LIBOR se rendront coupables d’abus de marché et encourront de lourdes amendes;
les abus de marché se produisant sur les marchés des matières premières et des instruments dérivés qui y sont liés seront interdits et la coopération entre les autorités de régulation des marchés financiers et des matières premières sera renforcée;

l’effet dissuasif de la législation sera bien plus fort qu’aujourd’hui, avec la possibilité d’infliger des amendes atteignant au moins trois fois le profit que l’abus de marché a permis d’engranger, ou, dans le cas d’entreprises, au moins 15 % de leur chiffre d’affaires. Les États membres seront libres d’aller au-delà de ce niveau minimum d’amende.

L’adoption de la directive signifie:
des définitions européennes communes des infractions qui constituent un abus de marché, notamment l’opération d’initié, la divulgation irrégulière d’informations et la manipulation de marché;
un ensemble commun de sanctions pénales, incluant des amendes ainsi que des peines de prison d’au moins quatre ans pour opération d’initiés ou manipulation de marché et de deux ans pour divulgation irrégulière d’informations privilégiées;
la responsabilité des personnes morales (sociétés) pour les abus de marché;
l’obligation pour les États membres d’établir leur compétence pour ces infractions lorsqu’elles surviennent sur leur territoire ou que l’auteur est un de leurs nationaux;
l’obligation pour les États membres de veiller à la formation adéquate des membres des autorités judiciaires et répressives qui traitent ces affaires hautement complexes.

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